总回报_Total Return

什么是总回报？

总回报是在特定评估期间衡量投资或一组投资实际回报率的指标。总回报包括在一段时间内实现的利息、资本利得、股息和分配。总回报涵盖了两类回报：收入，包括固定收益投资支付的利息、分配或股息，以及资本增值，代表资产市场价格的变化。

关键要点：

• 总回报是投资或一组投资在一定期间内的实际回报率。
• 总回报包括利息、资本利得、股息和已实现的分配。
• 总回报以投资金额的百分比表示。
• 总回报是衡量投资整体表现的一项重要指标。

理解总回报

总回报是投资者在特定时期内从证券中获得的价值，通常为一年，期间所有分配都被再投资。总回报以投资金额的百分比表示。例如，总回报为20%意味着该证券由于价格上涨，价值增加了原始金额的20%，这可能来自于股息分配（如果是股票）、债券回扣（如果是债券）或资本利得（如果是基金）。总回报是衡量投资整体表现的有效指标。

一些优秀的股息股票可能增长潜力较低，并产生较小的资本利得。仅将投资回报基于资本利得并未考虑价格上涨或其他提升股票价值的方法。例如，某投资者购买了B公司的股票，股价在一年内上涨了24.5%。该投资者从价格变化中获得了24.5%的收益。由于B公司在年内还支付了股息，将股息收益4.1%与价格变化相加，综合回报为28.6%。

投资者可能希望计算股息调整后的回报。这一指标考虑了股票价格增值和股息，提供了更准确的股票回报估值。

总回报反映了一项投资随时间的真实增长。在评估价值增加时，考虑全局而非单一回报指标是十分重要的。

总回报用于分析公司历史表现。计算预期未来回报为投资者设定合理的投资预期，并有助于为退休或其他需求进行规划。

在分析共同基金表现时，投资者应分析不同期间的平均年总回报。将回报与基准进行比较可以显示该基金相对于某一指数的表现。在分析平均年总回报时，需要记住：

• 数据几乎总是反映了股息和资本利得的再投资。
• 销售费用的影响可能会被包括或不包括。然而，这些信息通常会与回报数据一同披露。

总回报示例

一位投资者以每股20美元的价格购买100股股票A，初始价值为2000美元。股票A支付5%的股息，投资者选择再投资，从而购买了另外五股。一年后，股价上涨到22美元。

为了计算投资的总回报，投资者将总投资收益（105股 x 每股22美元 = 当前价值2310美元 - 初始价值2000美元 = 总收益310美元）除以投资的初始价值（2000美元），并乘以100以转换为百分比（310美元 / 2000美元 x 100 = 15.5%）。投资者的总回报为15.5%。